1、2021年經(jīng)濟逐漸恢復常態(tài)，社零額加快復蘇

2020年受疫情影響，GDP同比增長2.3%，但總量首次超過100萬億，也是全球主要經(jīng)濟體中，是唯一實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的國家。2021年經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復，上半年初步核算GDP 532167 億元，同比增長12.7%，比一季度回落5.6個百分點；兩年平均增長5.3%，兩年平均增速比一季度加快0.3個百分點。分季度看，一季度同比增長18.3%，兩年平均增長5.0%；二季度增長7.9%，兩年平均增長5.5%。

社會消費品零售總額，1-6月份為 211904 億元，同比增長23.0%，兩年平均增速為4.4%。其中，除汽車以外的消費品零售額189997億元，增長22.2%。

2、各業(yè)態(tài)持續(xù)恢復，百貨店、專業(yè)店和專賣恢復明顯

分業(yè)態(tài)看，2020年限額以上零售業(yè)單位中的超市零售額比上年增長3.1%，百貨店、專業(yè)店和專賣店分別下降9.8%、5.4%和1.4%。

2021年1-6月份，限額以上零售業(yè)單位中的超市、百貨店、專業(yè)店和專賣店零售額同比分別增長6.2%、29.5%、24.6%和32.4%，百貨店、專業(yè)店、專賣店恢復明顯。按品類看，百貨業(yè)態(tài)品類銷售總額增幅較大，如金銀珠寶類，同比增長59.9%，服裝鞋帽、針織紡織品類增長33.7%、化妝品類26.6%。

3、消費結構持續(xù)升級，品質(zhì)消費有較大發(fā)展機遇

4、線上占比持續(xù)擴大，趨勢仍在繼續(xù)

5、疫情促使境外消費回流，境內(nèi)奢侈品銷售額逆市增長

2020年年初，中國境內(nèi)奢侈品市場受到新冠疫情的影響，開局不利。麥肯錫分析認為，亞洲人出國購買奢侈品，不僅是因為歐洲的價格更低，也因為購物已經(jīng)成為一種不可或缺的旅行體驗——在品牌原產(chǎn)地購物讓人感覺可靠而興奮，據(jù)麥肯錫估算，在中國大陸之外購買奢侈品的支出約占中國消費者當年奢侈品總支出的一半以上。但是疫情使得出境旅游受阻，使得中國消費者海外奢侈品消費轉而流向國內(nèi)。

1、行業(yè)規(guī)模：疫情影響，2020年百貨零售業(yè)營業(yè)收入同比下降9.8%

2020年，可比口徑的數(shù)據(jù)顯示，以百貨業(yè)務為主的百家零售企業(yè)，2020年營業(yè)收入同比下降9.8%，平均數(shù)為-16%

結構上看，同比下降在-20%到-10%范圍的企業(yè)最多，占比29%；同比下降-30%~-20%的企業(yè)占20%，同比下降超過-30%的企業(yè)占21%，同比下降10%以內(nèi)的占18%。盡管經(jīng)歷疫情沖擊，但仍然有13%的企業(yè)保持正增長，其中5%的企業(yè)保持了兩位數(shù)增長。

而上市公司部分，由于2020年1月1日起執(zhí)行新的會計準則，43家百貨業(yè)態(tài)為主的上市企業(yè)營業(yè)總收入大幅下降45.2%，此數(shù)據(jù)不是企業(yè)實際經(jīng)營所致，而是會計準則導致口徑變化，不能用來反應行業(yè)情況。

注：2020年，百貨零售上市公司的營業(yè)收入確認發(fā)生變化，自2020年1月1日起，這部分上市公司的營業(yè)收入執(zhí)行財政部修訂后的《企業(yè)會計準則第14號——收入》，采用凈額法確認聯(lián)營收入，因而在營業(yè)收入的統(tǒng)計口徑上有較大差異，以前是總額法，現(xiàn)在是凈額法。這個變化的影響，將導致上市公司部分2020年的數(shù)據(jù)和2019年及以前不可比。

2、行業(yè)規(guī)模：員工人數(shù)及門店總數(shù)減少，未發(fā)現(xiàn)大面積關店現(xiàn)象

門店總數(shù)情況，2020年同比下降3.2%，在企業(yè)的門店調(diào)整中，面積沒有太大變化，反而有所增加，從樣本企業(yè)的總體情況來看，并未出現(xiàn)明顯大面積關店現(xiàn)象。正式員工數(shù)出現(xiàn)5.3%的減少。對比2019年，正式員工數(shù)減少的幅度反而有所緩解，2019年同比減少了7.8%，而2020年疫情情況下，下降幅度并沒有擴大，實屬難得，也與政府的“六保”、“六穩(wěn)”政策有關。

3、業(yè)態(tài)發(fā)展：網(wǎng)絡零售大幅增長，其他業(yè)態(tài)普遍下降

2020年，百家以百貨零售為主的企業(yè)，各業(yè)態(tài)發(fā)展情況，由于口徑不一樣，分別從兩個口徑描述：

1、非上市公司口徑，網(wǎng)絡零售同比增長最高，達69%，超市業(yè)態(tài)2020年上半年表現(xiàn)搶眼，但全年來看，只有4%的增幅，購物中心同比下降1%，奧特萊斯同比下降5%，百貨同比下降16%，最大降幅在電器專業(yè)業(yè)態(tài)，同比下降19%。

2、如果考慮會計準則調(diào)整，43家上市公司部分的數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡零售同比增長47%，超市業(yè)態(tài)整體無增長，電器專業(yè)店、購物中心、百貨、奧特萊斯分別下降43%、48%、50%、85%，但這個數(shù)據(jù)由于口徑不一致，參考意義不大。

4、費用：三項費用大幅下降，停業(yè)和政府減免是主因

2020年，上市公司部分的三項費用合計同比減少15%，其中管理費用減少21%，銷售費用減少-14%，而財務費用增加了8%。

三項費用減少，其中企業(yè)員工薪酬總額總體減少了7.0%，平均值為-8.1%，薪酬同比下降的一個原因是員工人數(shù)減少，百家企業(yè)的總正式員工數(shù)下降了5.3%，平均數(shù)為-4.4%。

對比2019年的情況，企業(yè)員工人數(shù)及薪酬的減少算是正常的趨勢范圍，不是企業(yè)費用大幅減少的主要原因，主要原因是：一方面，2020年一季度部分門店停業(yè)，相應費用減少，另一方面，政府的一些疫后減免措施也減輕了企業(yè)的負擔。第三是宣傳費用、廣告等費用減少。

5、人均薪酬下降，人效、平效同比雙位數(shù)下降

2020年的平均人工薪酬同比下降了4.3%，而2019年的數(shù)據(jù)是同比增加了7.3%，顯示而人工平均薪酬為上升狀態(tài)，而2020年受疫情影響，企業(yè)的平均薪酬總體有所下降。

2020年，疫情影響，樣本企業(yè)人效同比下降了11.8%，平效下降了10.6%。

6、毛利率持平，但凈利率明顯下降

2020年，毛利率17.3%，與上年同比變化不大；凈利率明顯下降，較2019年減少0.9%。

1、客流減少，營收下降，線上大增

2020年，樣本企業(yè)百貨業(yè)態(tài)部分，營業(yè)收入下降11%，線下客流下降，導致線下的銷售同比下降13.8%，但通過線上部分達成的銷售同比大增，達到172%。

11.0%的下降中，降幅超過30%的企業(yè)占24%，降幅在-30%到-20%之間的企業(yè)占比21%，降幅在-20%到-10%之間的企業(yè)占比21%，降幅在-10%到0之間的企業(yè)占比18%，有13%的企業(yè)百貨業(yè)態(tài)保持增長，其中增長幅度在10%以內(nèi)的占8%，在10%-20%之間的占5%。

2、員工人數(shù)及職工薪酬下降，無大面積關店現(xiàn)象

2020年，樣本企業(yè)的百貨業(yè)態(tài)部分企業(yè)正式員工數(shù)總體同比下降7.5%，平均下降9.0%，企業(yè)員工薪酬總體同比下降12%，平均下降8%。營業(yè)面積部分，總體與2019年保持一致，有0.7%的降幅，無大面積減少現(xiàn)象。

3、線上業(yè)務進程加速，移動端成主流

根據(jù)中國百貨商業(yè)協(xié)會和利豐研究中心共同發(fā)起的調(diào)查顯示，2020年近9成的企業(yè)已經(jīng)開展線上業(yè)務，其中94%的企業(yè)通過小程序/公號商城開展線上業(yè)務，75%的企業(yè)開展了線上直播，開展團購和到家業(yè)務的分別有32%和31%。超過六成的企業(yè)表示線上的銷售額與同期相比增加了，同時還有75%的企業(yè)表示，會加快線上業(yè)務。

實際銷售方面，線上業(yè)務同比大增172%，線上客單同比大增134%。同時，移動端成為線上業(yè)務的主流，移動端的銷售占線上銷售的70%。

4、重視會員及私域流量，會員銷售占比提高

中國百貨商業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2020零售業(yè)會員運營報告》中，關于“當前企業(yè)核心競爭力是什么”的調(diào)查，“龐大的活躍會員群體”獲得近60位高管的高度認同，最新數(shù)據(jù)顯示，2020年百貨業(yè)態(tài)的會員銷售占比從2019年的57%提升至2020年的66.4%，提升了9.4個百分點。