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行業研究

百貨趨穩,超市承壓——2023年上半年 “大型零售企業發展指數”發布

時間:2023-09-14 15:51

         
為了更直觀的了解我國零售企業發展情況,中國百貨商業協會基于上市公司營業收入和凈利潤數據,參照中證指數相關編制規則,于2022年開發出“大型零售企業發展指數“,將上市零售企業的營業收入和凈利潤指標指數化,以反映零售行業發展情況。指數每季度發布。詳細編制說明見附件。

“大型零售企業發展指數“包括主指數和業態指數:

1、主指數

1)大型零售企業綜合業態營業收入指數;

2)大型零售企業綜合業態凈利潤指數;

2、業態指數

1)大型百貨零售企業營業收入指數;

2)大型百貨零售企業凈利潤指數;

3)大型超市營業收入指數;

4)大型超市凈利潤指數  

根據編制規則,目前納入指數的樣本共58家,其中以百貨為主要業態樣本為44家,超市業態14家。

以下為本期數據情況:

1、大型零售企業綜合業態營業收入指數及凈利潤指數

“大型零售企業綜合業態營業收入指數”顯示,第二季度大型零售企業的營業收入指數1459點,環比上升了2.4%,持續下行的趨勢扭轉,但同比仍有8%的降幅。
        
“大型零售企業凈利潤指數”顯示,當前-72點,顯示大型零售企業作為一個整體仍然是虧損狀態,但虧損幅度明顯收窄,從最近三個季度的數據來看,指數分別為-137,-127,-72,預計2023年第三季度有扭虧的趨勢。

2、大型百貨零售企業營業收入指數及凈利潤指數

“大型百貨零售企業營業收入指數”,樣本主要以百貨業態為主,但大部分企業除了百貨業態外,還經營其他業態。數據顯示,當前指數1417點,環比增長12.3%,同比增長4.8%,為疫情以前以來的最高點位,顯示以百貨經營為主的零售企業,恢復態勢良好。

“大型百貨零售企業凈利潤指數”顯示,2023年第二季度指數為117,該指數曾在2020年底、2022年底和2023年第一季度創下32上下的歷史低位,當前數據顯示百貨為主的大型零售企業凈利潤開始改善,預計第三季度將進一步回升。

3、大型超市營業收入指數及凈利潤指數

“大型超市營業收入指數”當前為353點,環比下降4.0%,同比下降9.0%,自2020年第二季度高點以來持續下降,目前還未看到回升的趨勢,顯示超市業態的營收仍然面臨持續下行的壓力。

“大型超市凈利潤指數”為-394點,大型超市作為一個整體,凈利潤在2020年底達到歷史頂點,隨后出現斷崖式下降,自2021年第三季度以來一直處于虧損狀態,最新數據顯示虧損幅度有所收窄。

綜合來看,大型零售企業中,當前以百貨業態為主的大型零售企業營業收入改善較為明顯,凈利潤也從底部開始回升。從長期看即便在最困難的時候,虧損面也很小,顯示出較強的韌性,預計第三季度營業收入和凈利潤將持續改善。超市業態則仍然面臨營收持續下滑的壓力,且處于虧損狀態的企業占比較高,盈利壓力較大。

附:指數編制說明

1、以A股和港股上市公司為主體,后期條件成熟會納入非上市公司樣本;

2、以1995年第四季度為基期(超市業態為2006年第四季季度),基點100;

3、采用派氏加權規則,計算公式為

其中:報告期考察指標調整數據=Σ樣本考察指標

考察指標如:營業收入、凈利潤等(目前暫時考察營業收入和凈利潤,后期會加入其它指標)。

指標的數據采用滾動年度計算,如2022年Q3的滾動年度數據=2021年Q3+2022年Q1+2022年Q2+2022年Q3

4、樣本調整

1)新上市公司有一年數據后納入樣本;

2)非上市公司加入需至少有一年數據;

3)退市或主營業務變更后樣本剔除;

4)非上市公司樣本不報數據后剔除;

5、指數修正

為保證指數的連續性,當樣本發生變化需要進行調整時,會同步進行“除數修正”,修正規則為

其中:修正后的考察指標數據=修正前的考察指標數據 ± 新增(減)考察指標數據

1)港股的部分樣本數據為港幣計價,歷史數據用年度均值處理,即時數據用即時匯率轉化。

2)根據上市公司財務報告公布周期更新

3)會計準則變化導致前后數據差異的部分,如2020年執行《企業會計準則第 14 號——收入》(財會〔2017〕22 號),采取上市公司公布的剔除會計規則影響后的可比數據進行換算,指數已經剔除會計準則的影響。

樣本名單:

序號

分類

企業簡稱

序號

分類

企業簡稱

1

百貨零售業

王府井

30

百貨零售業

寧波中百

2

百貨零售業

供銷大集

31

百貨零售業

南寧百貨

3

百貨零售業

百聯股份

32

百貨零售業

大連友誼

4

百貨零售業

南京新百

33

百貨零售業

歐亞集團

5

百貨零售業

翠微股份

34

百貨零售業

沈陽商業城

6

百貨零售業

重慶百貨

35

百貨零售業

友好集團

7

百貨零售業

武商集團

36

百貨零售業

新華百貨

8

百貨零售業

北京城鄉

37

百貨零售業

金鷹商貿集團

9

百貨零售業

天虹股份

38

百貨零售業

新世界百貨中國

10

百貨零售業

茂業商業

39

百貨零售業

茂業國際

11

百貨零售業

友阿股份

40

百貨零售業

百盛集團

12

百貨零售業

徐家匯

41

百貨零售業

歲寶百貨

13

百貨零售業

廣百股份

42

百貨零售業

中國順客隆

14

百貨零售業

利群股份

43

百貨零售業

世紀金花

15

百貨零售業

大商股份

44

百貨零售業

佳華百貨控股

16

百貨零售業

杭州解百

45

超市

永輝超市

17

百貨零售業

文峰股份

46

超市

北京華聯

18

百貨零售業

新世界

47

超市

紅旗連鎖

19

百貨零售業

東百集團

48

超市

人人樂

20

百貨零售業

益民集團

49

超市

家家悅

21

百貨零售業

合肥百貨

50

超市

步步高

22

百貨零售業

通程控股

51

超市

三江購物

23

百貨零售業

百大集團

52

超市

安德利

24

百貨零售業

中央商場

53

超市

國光連鎖

25

百貨零售業

銀座股份

54

超市

新華都

26

百貨零售業

中興商業

55

超市

中百集團

27

百貨零售業

上海九百

56

超市

高鑫零售

28

百貨零售業

國芳集團

57

超市

聯華超市

29

百貨零售業

匯嘉時代

58

超市

北京京客隆

         




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