從國際上看，奧特萊斯也是發(fā)展較快的一個業(yè)態(tài)，特別是近年來奧特萊斯的發(fā)展出現(xiàn)一些新的特點。綜合與奧特萊斯相關的動態(tài)，主要有以下幾個方面：

折扣業(yè)態(tài)本質(zhì)上是一種價值消費的業(yè)態(tài)，即消費者追求盡可能高的性價比。從分類上看，包括以下兩大類：

折扣店的分類

來源：中國百貨商業(yè)協(xié)會整理

折扣業(yè)態(tài)快速發(fā)展的核心原因有三個方面，一是從時間上看，一般在經(jīng)濟處于高位滯脹或下行階段，消費者的收入增速減緩或預期減弱，對消費支出更加精打細算；二是從產(chǎn)品上看，生產(chǎn)經(jīng)歷了大發(fā)展，產(chǎn)品和品牌相對過剩；三是從技術(shù)上看，門店運營管理技術(shù)提升，門店與品牌商的關系更為融合，供應鏈水平提升。

歐美折扣店的發(fā)展和快速成長基本可分為四個階段：第一階段：二戰(zhàn)后期。一方面經(jīng)濟受到戰(zhàn)爭的打擊，消費者盡可能購買便宜的商品，同時又處于逐步恢復階段。起源于1913年的德國硬折扣Aldi，初始只是經(jīng)營食品和酒類飲料。1945年，精簡SKU，主營長保質(zhì)期單品，例如罐頭，并讓價格更有競爭力，由此誕生全球第一家硬折扣店。

第二階段：上世紀60-70年代中后期，在世界性石油危機經(jīng)濟發(fā)展不景氣，出現(xiàn)節(jié)儉型的消費，折扣店得到消費者的歡迎。例如，Aldi在1967年實現(xiàn)國際擴張，在荷蘭、奧地利、比利時等國家也都陸續(xù)拓展了店鋪。1976年，阿爾迪在美國愛荷華州開了第一家店，1979年，北阿爾迪收購了Trader Joe's。同一時間，奧特萊斯也開始在美國發(fā)展起來。

第三階段：上世紀的90年代，經(jīng)濟增長乏力，更加注重價值消費，折扣發(fā)展進入新階段。

第四階段：疫情后，經(jīng)濟環(huán)境更加復雜，通脹持續(xù)，生活成本快速提升，消費者更為節(jié)儉，不斷尋找低價格的商品，折扣百貨（如梅西百貨的Market by Macy's和Bloomie's）、硬折扣（如Aldi）、均價店（如dollar tree）等在歐美都得到快速發(fā)展。在中國市場，折扣商業(yè)在2023年也達到一個發(fā)展高峰（圖表16）。

1960-2020美國GDP增長率與折扣店的關系

來源：中國百貨商業(yè)協(xié)會整理

作為折扣業(yè)態(tài)的一個重要分支，奧特萊斯自從20世紀70年代在美國產(chǎn)生后，就一直保持較快速的增長。在疫情期間，以及之后，其“品牌+折扣”商業(yè)模式帶來較強的市場需求支撐，國外主要市場的奧萊業(yè)態(tài)整體處于穩(wěn)健增長狀態(tài)。

以美國最大兩家奧萊運營商為例。丹吉爾Tanger公司是一家有43年歷史的奧特萊斯運營商，目前運營38家奧萊，面積超139萬平方米，有700多家合作品牌，共經(jīng)營有3000多個品牌商店，在美國的20個州和加拿大開設有門店，每年來訪顧客達到1.2億人次。2023年公司實現(xiàn)營收4.64億美元，比上年增長5%；出租率達97.3%，高于2022年的96.9%。丹吉爾公司2023年的運營狀況見圖表18。

丹吉爾公司近年來營收狀況

來源：公司年報，中國百貨商業(yè)協(xié)會整理

 丹吉爾公司2023年每股利潤和現(xiàn)金流

來源：公司年報，中國百貨商業(yè)協(xié)會整理

西蒙Simon公司從1993年的115個物業(yè)開始，到目前形成215個優(yōu)質(zhì)物業(yè)的美國國內(nèi)投資組合（在美國有69家奧特萊斯Premium Outlets，在亞洲、歐洲和加拿大擁有35家奧特萊斯及相關物業(yè)所有權(quán)權(quán)益Premium Outlets and Designer Outlet）。公司平均出租率由三十年前的85.6%上升至2023年的95.8%，品牌零售商的銷售從每平方英尺240美元提高到每平方英尺743美元，平均最低租金從16.91美元增加到56.82美元。三十年間（1993 – 2023），公司的合并營收從4.24 億美元增至近 57 億美元（復合年增長率為 9%）。運營現(xiàn)金流（“FFO”）從約1.5億美元增加到近47億美元（復合年增長率為 12%）。總市值從約30億美元增加到900億美元。

2023年，公司合并收入增長約7%，達到56.6億美元，凈利潤為 22.8 億美元，經(jīng)營現(xiàn)金流為46.9億美元。凈營收NOI中的份額同比增長了4.8%，達到52.6億美元，為創(chuàng)紀錄的水平。

西蒙公司近五年合并營收（consolidated revenue）增長情況

來源：公司年報，中國百貨商業(yè)協(xié)會整理

奧萊是一個抗周期性比較強的業(yè)態(tài)。經(jīng)濟好的時候，收入較低的“下沉”消費者，由于對未來預期樂觀，會想買打折的大牌；經(jīng)濟不好的時候，一部分原本的高收入群體、重奢奢侈品消費者，消費出現(xiàn)降級，轉(zhuǎn)向奧萊折扣。所以，理論上經(jīng)濟環(huán)境好壞，奧萊市場總體上波動不會很大，美國、日本、歐洲的情況即是如此，較為平穩(wěn)。在過去的幾周里，西蒙Simon和丹吉爾Tanger都上調(diào)了2023全年預期，理由是品牌和購物者在購物中心和奧特萊斯中心的強勁需求。

德意志銀行分析師表示，對奢侈品的需求正在放緩。巴克萊銀行分析師早前預計今年奢侈品行業(yè)的增長率為5%，低于2023年的9%和前兩年的雙位數(shù)增長。咨詢機構(gòu)貝恩公司的分析師則預測，2024年奢侈品消費市場將出現(xiàn)更廣泛的放緩，銷售額在連續(xù)三年平均增長20%后，將下滑至中低個位數(shù)的增長率。在中國市場，貝恩預測2024年奢侈品增長率為5%。

2023年，全球最大的奢侈品集團LVMH銷售收入同比增長9%達到862億歐元；凈利潤增長8%至152億歐元。而在2021年和2022年，LVMH集團的銷售額增幅分別為44%、23%。尤其是2023年第三季度，銷售額同比僅增長1%，有機收入同比增長9%，遠低于前兩個季度17%的同比增速以及分析師們11.2%的增速預期。2024年一季度，報告期內(nèi)集團整體銷售額按實際匯率計算下降2%，至104.9億歐元，為近兩年來最差表現(xiàn)。從銷售區(qū)域來看，亞洲市場（不包括日本）的銷售收入同比下降6%，對LVMH集團的貢獻由36%降至33%。

奢侈品集團開云（kering）2023年第三季度銷售額僅為44.6億歐元，按固定匯率計算下跌9%，降幅超出預期。其中，占據(jù)開云集團收入半壁江山的古馳第三季度營收下跌了約7%，之前一直表現(xiàn)強勁的圣羅蘭（SAINT LAURENT）第三季度業(yè)績下滑了12%，葆蝶家(Bottega Veneta)業(yè)績下滑了7%。2024第一季度財報顯示，截至2024年3月31日，集團一季度收入為45億歐元，可比基礎上下降10%，其核心品牌Gucci收入為21億歐元，可比收入下降18%。財報顯示，該品牌今年一季度在亞太地區(qū)的銷售額同比下滑28%。

對于奢侈品增長放緩的原因，是經(jīng)濟、政治、競爭等因素疊加的結(jié)果。首先是由于貿(mào)易摩擦、通貨膨脹等因素，消費者對經(jīng)濟增長預期不足，導致信心下降，在消費上更趨保守；二是消費理念的變化，疫情期間人們總是緊繃著神經(jīng)，現(xiàn)在消費者更注重舒適、隨意、放松的感覺；三是競爭激烈，新興品牌通過創(chuàng)新和市場策略，不斷挑戰(zhàn)傳統(tǒng)奢侈品品牌的地位，無論是產(chǎn)品風格，還是渠道選擇。

歐美一般將購物中心分為盒子式購物中心（MALL）和開放街區(qū)式購物中心(shopping center或strip center)。目前一個大趨勢是：MALL的主力店重要性正在減弱，有越來越多的零售品牌正在撤離MALL，轉(zhuǎn)而在開放街區(qū)開店。

相較于傳統(tǒng)MALL商業(yè)，街區(qū)商業(yè)更能吸引消費者，這與疫情帶來的影響直接相關，消費者希望在空氣清新、流通性好的地方購物，同時街區(qū)商業(yè)一般也有更便利的交通，更方便停車，同時業(yè)態(tài)綜合，可視性好。

有研究表明，以往一些知名的在MALL里開店的專業(yè)零售商，正在計劃縮小他們在MALL里的開店數(shù)量。包括Journey（知名鞋履品牌）和Foot Locker（體育用品連鎖零售商）、美容和個人護理零售商，如絲芙蘭(Sephora)、Bath & Body Works（平價美妝沐浴連鎖零售商），以及服裝零售商，如Express。

環(huán)球數(shù)據(jù)（GlobalData）的研究認為: “零售商走出MALL是一個普遍趨勢，隨著更多的開放式購物中心開張，這種趨勢將在未來一年持續(xù)下去。”。“零售商并沒有完全放棄傳統(tǒng)的MALL式的購物中心，但大多數(shù)新機會都在MALL以外，因此這是大量開發(fā)的重點，新店開張也是聚焦在此。”

Foot Locker表示，計劃到2026年關閉約400家在MALL里的門店。截至2023年第三季度，F(xiàn)oot Locker在北美有36%的門店為非MALL店。Bath & Body Works表示，該公司MALL外的銷售業(yè)績超過了MALL內(nèi)的銷售業(yè)績。作為長期戰(zhàn)略的一部分，這家零售商希望其三分之二的門店位于MALL以外。

“我們在 COVID 之后意識到，客戶的購物方式與 COVID 之前的購物方式完全不同，”Yalof 說。“他們正在尋找戶外聚會的地方、更好的食品和飲料選擇、更好的設施和更多的娛樂用途。因此，當我們開始填補因 COVID 而加劇的空缺時，我們用這些替代用途來建造它，并發(fā)現(xiàn)我們的購物者正在做出回應。

除了傳統(tǒng)的亞馬遜、eBay等電商平臺，歐美都出現(xiàn)了大型線上折扣平臺，對傳統(tǒng)線下商業(yè)造成較大沖擊（圖表20）。

在2023年假日季節(jié)（11月1日至12月24日），美國整體零售額同比增長3.1%。其中，在線零售額增長了6.3%，而店內(nèi)銷售額增長了2.2%。在2023年假日季節(jié)卷土重來。網(wǎng)絡零售在新冠疫情時達到高點并經(jīng)歷了兩年的下跌后，該調(diào)查發(fā)現(xiàn)，57%的美國人將網(wǎng)上購物列為他們購買圣誕禮物的首選或次首選渠道。

早在 2017 年，只有 35% 的受訪者表示亞馬遜是他們的首選網(wǎng)上購物目的地。如今，這一比例已上升到74%，與去年持平，唯一的競爭對手沃爾瑪也取得了一些小幅增長，從去年的12%上升到16%，而2017年僅為4%。

美國電商研究機構(gòu)Adobe分析發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年11月24日“黑色星期五”這一天，美國購物者在網(wǎng)上花費額達到了98億美元，較去年實現(xiàn)了7.5%的增長，高于此前預計的96億美元。同時，大數(shù)據(jù)智能分析平臺FastMoss的數(shù)據(jù)顯示，在今年的這一天，美國TikTok　Shop單日的商品交易總額高達3300萬美元以上。正如上文提到的，TikTok　Shop是中國TikTok上線的布局美國的電商業(yè)務，今年9月份剛剛正式上線。

2023年上半年主流電商平臺總月活人數(shù)

目前全球主要奢侈品電商平臺有：1）、Farfetch，總部位于英國的奢侈品電商平臺，擁有超過3000個品牌；2）、NET-A-PORTER，全球領先的奢侈品電商平臺之一，以時尚、高品質(zhì)的商品和客戶服務著稱；3）、Mytheresa，德國的一家奢侈品電商平臺；Gilt，號稱名品折扣網(wǎng)站的鼻祖，基本模式是會員制+折扣+奢侈品牌……

在美國，希音（SHEIN）已躋身美國第三大在線時尚零售商，僅次于亞馬遜和沃爾瑪，并超越了傳統(tǒng)零售商梅西百貨及耐克，成為美國前五大在線時尚零售商中唯一的一個中國企業(yè)。

在中國，被稱為“線上奧萊”的唯品會，也實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。2023年，唯品會上國際高端品牌的銷售額同比增長了24%，平臺的GMV首次突破了2000億，增速高達18.7%，活躍用戶數(shù)更是達到了8740萬。

以上為中國百貨商業(yè)協(xié)會《2023-2024中國奧特萊斯行業(yè)白皮書》中的部分內(nèi)容，白皮書將于7月5旬“奧萊中國行（上海站）”活動期間發(fā)布，活動還將考察上海三大名品奧萊：佛羅倫薩小鎮(zhèn)、比斯特購物村、百聯(lián)青浦奧萊。了解詳情，請點擊鏈接：“奧萊中國行（上海站）”考察暨《2024中國奧特萊斯行業(yè)白皮書》發(fā)布會

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